報告人：萬孝園
時間：2022年5月20日 下午2:00
騰訊會議號：607 365 968
【報告人簡介】
上海對外經(jīng)貿(mào)大學金融管理學院講師，碩士生導師，金融學博士。研究領域為實證資產(chǎn)定價、行為金融學、市場微觀結(jié)構(gòu)。主持國家自然科學基金青年項目1項，參與上海市“科技創(chuàng)新行動”軟科學一般項目1項。在Journal of Empirical Finance, International Review of Economics and Finance, Economics Letters,《系統(tǒng)管理學報》《預測》《商業(yè)研究》和《投資研究》等中英文期刊發(fā)表論文十余篇。
【內(nèi)容摘要】
While the literature concedes that CAPM beta is not priced in the US market, recent study finds that CAPM beta is positively related to night stock returns. In stark contrast, we find that the beta-return relation in China exhibits opposite patterns. CAPM beta has a significantly positive relation with daily stock returns, consistent with the notion that market portfolio is a more prominent risk factor in China. Moreover, CAPM beta is positively related to day stock returns. We explore the effect of several unique trading rules in China and show evidence that the “T+1” trading rule is likely the cause.
【主持人簡介】
姚澄雪，金融學博士，講師，畢業(yè)于浙江大學。學術研究主要集中在公司金融與資本市場，研究成果相繼發(fā)表Pacific-Basin Finance Journal, Applied Economics等學術刊物。
【會議地址】
